现阶段关于补贴的猜想

近日，中欧班列宽轨段运营商UTLC旗下ERAI指数网站刊发了一篇有关中欧班列补贴的文章，提出了什么样的观点？让我们来看一下。

过去几年，中欧铁路运输的成功，给今年的班列补贴政策提出了新的问题。而在2022年，对补贴的调整，似乎比直接取消补贴更有可能性一些。

2022年，多种因素引起的物流供应链动荡，以及中国对铁路货运发展不变的支持，为一种新的假设创造了可能性：补贴取消将会推迟，同时补贴政策进行部分调整。以下，就两种可能性进行分析。

场景一：取消补贴

补贴时常被视为新生阶段吸引货主使用铁路运输的关键要素。但疫情期间快速增长的需求显示，价格并不是铁路运输的唯一吸引力，更少的运营中断和更快的运输时效也发挥了重要作用。

取消补贴的主要直接影响之一将是货源结构的变化。根据2020年一些地方发布的文件，部分地区的中欧班列补贴政策是对标海运费的。因此，直接取消补贴所带来的运费上涨，将直接导致一些附加值较低、无法承受更高价格的产品离开铁路运输。这部分附加值较低的产品，在整个中欧班列货源结构中，占有相当一部分比重。

取消补贴会导致需求一定程度下降，但不意味着亚欧铁路运输的发展会停滞不前。一个例子是，2021年开通的上海-汉堡中欧班列线路服务，据报道已是完全市场化零补贴的模式。上海的战略地位，毗邻高科技生产基地，使这一线路成为许多适铁货物有吸引力的选择。

在取消补贴之后，中欧班列的可持续增长将取决于吸引高附加值货物的能力和铁路运输基础设施的状况。

就前者而言，目前中国铁路货运法规的发展似乎落后于行业市场蓬勃发展的需求。例如，锂电池和电动汽车的铁路运输仍有法规上的障碍。

后者，基础设施的改善可能更具前景。目前中国、欧洲以及其他沿线地区对基础设施的投资都相对积极，当然这些投资和建设工作不是一步到位的，瓶颈不会一夜之间缓解。

与此同时，补贴取消后，可能会给予其他财政激励措施来抵消影响。例如，税收优惠作为事实上的补贴，可以减轻取消补贴带来的影响。已有媒体报道，一些地方已采取这种做法，在实施逐步取消补贴和通过提供有竞争力的价格来吸引托运人之间取得平衡。

场景二：推迟取消补贴

推迟取消补贴，以下是有可能的理由。

首先，中国政府可能会考虑推迟取消补贴，以减轻全球局势对贸易的影响，尤其在中国高度肯定中欧班列对贸易的促进作用的背景下。尽管2021年中国的进出口贸易出现反弹，但与美国、欧盟的紧张关系、能源供应短缺等都将成为当下中国贸易的挑战。

其次，增加铁路运力仍然是中国运输政策最重要的目标之一。补贴可以视为保护行业的便利工具，此前某些阶段铁路运输上的持续瓶颈，已让一部分货主重新回到了海运上。

最后，中国也有过推迟取消补贴、以缓解对市场冲击的先例。例如，电动汽车补贴政策，到2022年逐步取消补贴的新政策取代了此前更为激进的退补方案。

一些可能的政策调整，更具针对性的补贴

假设补贴结束被推迟，补贴政策不一定会严格保持不变。借助2021年11月中国发布、今年1月印发的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，我们来考虑可能的变化。

往返中欧五个集结中心的中欧班列

中欧班列铁路运力的整合将继续通过五大集结中心进行。五大集结中心的补贴退坡时间表可能更加温和。2020年，五大集结中心的中欧班列货运量占中欧班列整体80%。

东向回程运输

到 2025 年，中国的目标是将回程班列的占比从2020年的43.8%提高到45%。东西向不平衡是一个长期存在的问题（尽管近年来不断改善），也是造成需要换装过境点积压拥堵的原因之一。

取消回程运输补贴可能会暂时加剧去回程班列的不平衡。尤其是木材及相关产品，因为这类产品更容易受到运费上涨的冲击。仅木材行业就占回程货源货运量（TEU）的10%左右。

跨境电商班列

跨境电商与铁路货运的结合得到越来越多的政策支持。到2025年，中国的跨境电商业务规模目标为2.5万亿人民币，高于2020年的1.69亿人民币。为促进跨境电商，中国海关发布了针对B2B和B2B2C运输的特定海关监管代码。2021年，Ceva Logistics在新发布的跨境电商货物海关监管代码下，开展了深圳至法兰克福之间的铁路测试服务。

除了中欧铁路货运连接外，中国与东南亚地区的多式联运也应得到各种政策决策的支持。这符合新生效的RCEP协议、中国加强与东盟贸易联系的政策利益。

2022：加深的政治因素影响

补贴政策标志着中欧班列行业的持续政治参与。2022 年，预计这种参与力度会越来越大。

一个因素是沿线的地缘政治紧张局势。这两年来，波兰-白俄罗斯、中国-立陶宛、哈萨克斯坦国内的政治动荡（补注：以及今年的俄罗斯-乌克兰）等地缘政治紧张局势给亚欧铁路货运带来了极大的不可预测性。尤其是近年来超过80%的中欧班列需要过境中哈边境口岸。

另外，政治环境也可以刺激需求。例如，气候问题正促使多国政府更多地参与铁路货运发展。例如2021年9月，法国政府发布了铁路货运复苏计划，该计划旨在到 2030 年将铁路的货运份额翻一番，达到 18%；该计划还将每年提供1.7亿欧元，直到2024年，用于支持铁路服务运营。

中东欧国家也热衷于改善铁路货运基础设施，为提供替代波白边境的过境点。这些举措意味着更多的机会，也意味着更多的竞争。2021年被宣布为“欧洲铁路年”，但行业还更期待2022年出现可行的具体项目。

对此，你们怎么看？